收評：滬指縮量跌1.34%，券商、釀酒等板塊下挫，核污染防治概念逆市活躍

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8月23日，兩市股指低開低走，尾盤加速跳水，滬指再度失守3100點；兩市成交約7000億元，北向資金凈賣出超100億元。

截至收盤，滬指跌1.34%報3078.4點，深成指跌2.14%報10152.6點，創(chuàng)業(yè)板指跌2.3%報2038.98點，科創(chuàng)50指數(shù)跌2.4%；兩市合計成交7059億元，北向資金凈賣出104.61億元。

盤面上看，券商板塊跌幅居前，軍工、半導(dǎo)體、家居、地產(chǎn)、釀酒、醫(yī)藥、保險等板塊下挫；煤炭、環(huán)保板塊逆市拉升，水產(chǎn)、核污染防治、食品檢測概念等活躍。

中銀證券表示，市場底伴隨政策底和經(jīng)濟(jì)底將逐步鑄牢。經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)升級，工業(yè)化起飛階段的傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)如地產(chǎn)、基建等面臨改造變遷；新興產(chǎn)業(yè)如數(shù)字經(jīng)濟(jì)、高端制造正孕育發(fā)展。新舊產(chǎn)業(yè)不平衡帶來一定風(fēng)險釋放有經(jīng)濟(jì)發(fā)展階段的客觀性，也是新業(yè)態(tài)下需要政策調(diào)整的必要性。從產(chǎn)業(yè)趨勢角度，應(yīng)該正視當(dāng)前的風(fēng)險是局部性的，而非系統(tǒng)性的。

行業(yè)方面，建議以TMT+非銀作為參與市場修復(fù)階段持倉主線?；钴S資本市場政策定調(diào)，券商行業(yè)有望持續(xù)，2015年以來券商行情啟動的頻率下降但勝率有明顯提升，市場脫離底部離不開券商指數(shù)的積極作用，即券商指數(shù)的發(fā)起是孕育全A指數(shù)底部脫離的必要條件。此外，關(guān)注主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)及TMT/AI產(chǎn)業(yè)鏈，硬件方面基礎(chǔ)設(shè)施資本開支上行，形成供需兩側(cè)錯配；軟件方面資產(chǎn)輕及成長性好，疊加平臺和技術(shù)優(yōu)勢，龍頭創(chuàng)造現(xiàn)金能力更強。強產(chǎn)業(yè)趨勢能抵御周期性波動帶來的沖擊，在全A盈利彈性大幅上行的可能性未能得到驗證的初期，TMT仍是難以忽略的重要配置方向。

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