證監(jiān)會“組合拳”超預期；三部門部署金融支持實體經濟｜明日主題前瞻

①證監(jiān)會“組合拳”超預期 券商行情獲全面看好

證監(jiān)會18日確定了活躍資本市場、提振投資者信心的一攬子政策措施，涵蓋加快投資端改革、優(yōu)化完善交易機制、加強一二級市場逆周期調節(jié)等諸多舉措。同時，關于IPO及再融資、T+0交易、減免印花稅等方面的問題，證監(jiān)會也一一進行了回答。

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同日，證監(jiān)會指導滬深北交易所進一步降低證券交易經手費，切實將證券交易經手費下降效果傳導至投資者；證監(jiān)會召開證券基金私募機構座談會就活躍資本市場聽取意見，加快推動資本市場高質量發(fā)展形成合力。

中信證券表示，此次定調標志著資本市場改革進入新階段，改革重點從一級市場轉向二級市場，從融資端轉向投融資平衡發(fā)展。隨著改革措施的逐步落地，證券板塊估值有望持續(xù)修復。

開源證券指出，全面看好券商行情。本次證監(jiān)會對資本市場投資端、資產端、交易端均有舉措落地，部分政策表述超預期，市場對券商擴表政策預期不足。標本兼治立足長遠，加強跨部委溝通協(xié)同下，未來在引入中長期資金方面或有更多舉措落地。券商業(yè)務全面受益，繼續(xù)看好券商板塊機會。

②三部門部署金融支持實體經濟 積極推動城中村改造

中國人民銀行、金融監(jiān)管總局中國證監(jiān)會聯(lián)合召開電視會議，研究落實金融支持實體經濟發(fā)展和防范化解金融風險有關工作。會議強調，要注意挖掘新的信貸增長點，大力支持中小微企業(yè)、綠色發(fā)展、科技創(chuàng)新、制造業(yè)等重點領域，積極推動城中村改造、“平急兩用”公共基礎設施建設。

中金公司認為，棚改、舊改、老舊小區(qū)改造修繕等主要面向自用業(yè)主做房屋質量的提升，而城中村的差異在于租賃人口占比高，對于中低收入租賃人口的去向考慮是個重要命題。如果以片區(qū)來處理，更愿意把城中村改造視為整體調節(jié)城市功能空間的一種策略和機遇。在基準情形下，預計城中村改造每年對房地產開發(fā)投資的拉動在6000億至7000億元左右。

③“減肥神藥”入選醫(yī)保目錄 市場潛在發(fā)展空間廣闊

國家醫(yī)保局近日公示2023年國家基本醫(yī)療保險、工傷保險和生育保險藥品目錄調整通過初步形式審查的藥品及相關信息，共有390個藥品通過形式審查，其中包括CAR-T療法阿基侖賽注射液和瑞基奧侖賽注射液，以及GLP-1類“減肥神藥”司美格魯膚注射液和利拉魯腦，其中司美格魯肚目前在國內僅獲批用于糖尿病治療。

安信證券表示，近年來的減重藥物領域中，GLP-1成為了最熱門的靶點。隨著肥胖人數的不斷增加，減肥藥市場在近年來呈現出穩(wěn)定的增長趨勢，并且具有廣闊的市場空間。全球減肥藥市場規(guī)模從2017年的20億美元增長到2021年的30億美元，年復合增長率達到10.7%，并且預計將于2025年達到64億美元，于2030年達到11億美元。隨著肥胖人數的增多以及居民的體重管理的意識的增強，減肥藥市場潛在發(fā)展空間廣闊。

④集運歐線期貨上市首日大漲 上行動能仍被看好

8月18日，我國首個航運期貨品種——集運指數（歐線）期貨在上海期貨交易所全資子公司上海國際能源交易中心正式掛盤交易。這是我國首個航運期貨品種。上市首日表現亮眼，多個合約漲停。

光大期貨認為，未來四季度正值航運旺季，集裝箱船集中交付期也有望延續(xù)至明年，在此背景下，船企抬價提升利潤的意愿較強。疊加運價已經回到疫情前相對合理水平，因此運價下方支撐短期較強，未來仍有上行可能。

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