存量房貸利率下調箭在弦上 “因城施策”考驗各方智慧

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證券時報記者 秦燕玲

從金融監管部門釋放強烈信號，到金融業界密集發聲部署，存量房貸利率下調已箭在弦上。

8月29日，農行召開中期業績發布會，農行副行長林立在回應存量房貸利率調整一事時表示，在有關政策方案明確后，將抓緊制定具體的操作細則，會盡快完善好合同文本的準備，做好系統銜接。同日，招商銀行召開了中期業績交流會，關于存量房貸利率調整，招商銀行行長助理彭家文表示，目前招行已經制定了相應的預案，但還沒有最終的方案，主要考慮是現在有很多因素需要兼顧好。

近期各銀行的中期業績會上，“存量房貸利率未來走向”幾乎成為高管們的必答題，疊加此前人民銀行有關商業銀行存量個人住房貸款利率調整的表態由“支持和鼓勵”到“指導”的轉變，“不日下調存量房貸利率”的市場預期幾乎被推向最高點。

“提前還房貸潮”是各方激烈討論存量房貸利率下調的重要背景。居民收入預期信心尚未完全恢復、各類資產收益欠佳，加之當前消費貸、經營貸等產品定價偏低，按揭貸款利率超過5%時代“上車”的購房者完全有動力也有空間提前還款，緩解利息償付壓力。這也是市場情緒逐級攀升的重要推力，事關居民“錢袋子”，任何風吹草動都可能形成燎原之勢。

此外，對商業銀行提前還款壓力的平滑，甚至更長遠地提高居民負債安全性從而降低銀行零售資產質量不良發生可能性，也都為“存量房貸利率下調”的猜測提供了必要依據。

作為一道必答題，銀行高管們的回應大同小異：“抓緊制定具體操作細則，盡快完善合同文本準備，做好系統銜接”“已經制定相應預案”“及時梳理分析，對可能發生的業務調整已經做好預案”。無論何種回應，均指向存量房貸利率調整政策事實上已進入落地階段。

因此，接下來，“怎么調”將是金融監管層和銀行管理層需共同面對的關鍵問題。房地產市場“因城施策”原則決定了一刀切的統一下調政策很難出現，各地情況不一、涉及范圍廣泛，政策調整的復雜性和難度由此提升。對銀行而言，存量房貸利率下調還關乎自身經營發展。市場研究機構測算顯示，按揭利率每下調10個基點，對整個銀行業的凈息差影響將達到0.9～1個基點，這也意味著息差下行壓力將進一步加劇，銀行業的負債成本管控策略也需要有進一步調整。

多方利益如何平衡？跨部門政策如何配合？諸如此類的問題，都將考驗各地、各行決策者的智慧，期待“開弓”。

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