加速信號！

正文：

這個假期發生了不少大事，我昨天在雪球、微博平臺發帖做了一個點評，就是大家都認為周一會大跌，甚至是暴跌，但我認為不一定，感興趣的朋友可以移步去查閱。

從今天的市場表現來看，應該說，我們的判斷基本是正確的，截止午盤應該就是個小跌。

(資料圖)

當然，我也無意夸大這種市場預判的作用，事實上沒有人可以通過預測市場賺錢，更重要的是，我們理解背后的邏輯。

周末最大的事件，其實就是ew的最新事態發展，現在大部分人都認為事件基本平息，對現實的影響也將趨于0。

我認為，這個判斷很明顯是錯誤的，這件事的其實加速了ew局勢的終結。

那么，ew的終結對市場的影響是什么？是通脹的下降，是降息預期的提升。

資本市場也是這么反映的，一個是比特幣近兩天出現一波上漲，一個是今天H股CXO，包括A股CXO為代表的風險資產上漲。

要知道，這是在鮑威爾再次強調今年還要加息兩次的背景下實現的，所以，今年其實交易降息預期的力度還是比較強的。

以上是我認為市場不會暴跌的第一個原因。

第二，我們之前多次談到的zc端轉向的問題，詳見文章《重要轉向！》。

這里面談到兩個問題，一個是地緣，一個是經濟，ew事態的發展，是地緣變量進一步演化，這將有利于我們的zc重新回到發展軌道，另外，經濟目前的狀況也確實需要更有力度的zc推出。

所以，ew事態的發展，其實是在加速這個zc端轉向的過程，那么，這對于經濟基本面來說將構成利好。

以上是我們認為當前市場不會暴跌的核心邏輯，這不是一個短期的判斷，是一個中期的評估，那么，下一步還是要看zc力度，以及對經濟的提振效果。

但是，今天有一個數據是出乎我意料之外的，就是rmb匯率仍在走弱，這有點不符合當前的宏觀變化形式，我的理解是現階段資金還沒有完全意識到我們上述的分析，所以，還存在分歧，這也是我們研判的特點，就是打提前量，在市場沒有完全反應的時候，給出判斷。

所以，盡管當前rmb匯率仍在走弱，但我們認為繼續下探空間已經不大，rmb匯率見底基本進入倒計時。

當然，需要說明的是，現在這個宏觀分析已經不是單純的經濟層面分析，包含了地緣、zz等非常復雜的因素，純做經濟學分析尚不能準確預判，何況當前如此多變量的因素共同作用。

所以，我們還是說，判斷的對錯是次要的，主要還看邏輯。

板塊方面，今天新能源方向表現不錯，創新藥、CXO也呈現企穩反彈跡象，但整體力度還是偏弱，說明當前資金還是有分歧的。

對于大的方向，我們上面已經做了分析，下一階段就是zc端加速轉向，帶動基本面走強，就看具體的落實效果了。

當然，這是對整體經濟而言，我們其實關注的方向主要是成長性方向，就是即便經濟整體偏弱，但是這些行業的成長性還是非常顯著的，我們需要等待這些的業績自證。

康龍昨天發布了一個投資者關系紀要，兩個核心問題都做了闡述：

問：關于投融資對行業影響？

答：我們看到人類對于健康的需求和全球的醫藥研發投入都是持續增長的，醫藥研發的外包比例也不斷提高。投融資數據雖然有一定的波動性，但行業整體還是保持了健康的增長勢頭。

問：zc關系對行業的影響？

答：我們目前沒有看到地緣zz因素對公司業務產生實質影響。

其實，我們在此前藥明康德的交流紀要也看出相似觀點，投融資肯定是有影響的，那么靜待降息即可，另外地緣方面的影響，幾乎是可以忽略的，基本是國內投資者腦補。

總的來說，整體局勢有望加速朝著好的方向發展，具體板塊上，我們繼續熬住，另外有資金將繼續收集性價比優質籌碼。

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以下為市場評估表：

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