湘財均衡甄選混合型基金于8月21日起正式發行，該產品擬由“投資老將”程濤、“權益黑馬”徐亦達聯手管理，突出“均衡配置”、“嚴控回撤”、“底部布局”等特點。
近年來，湘財基金形成了以主動權益為主的投研特色，和以“追求最優風險收益比”為核心的投資理念，公司權益基金中長期業績位居行業前列。根據海通證券-基金公司權益類基金超額收益排行榜，截至2023年6月30日，湘財基金今年以來超額收益率5.12%，列同業排名前1/6(24/167)。
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均衡風格定位，雙基金經理聯手管理
今年以來，新能源、醫藥等主題型基金，因聚焦少數行業或賽道承擔了較大的波動，而均衡風格基金以風格多元、回撤較小、契合不同市場環境等優勢，受到市場關注。
正在發行中的湘財均衡甄選混合型基金定位為一只“均衡風格”的產品，配置上將“自上而下與自下而上”相結合，進行全行業比較和全市場選股。新基金采用雙基金經理制，擬由程濤與徐亦達聯手管理。
“新基金不押注單一行業或少數個股，不追逐短期市場熱點，會兼顧成長、價值等多樣風格，同時協調平衡賠率與勝率的關系，因時而宜適應市場變化。”擬任基金經理、湘財基金總經理程濤表示。
具體來講，新基金在風格方面，將兼顧成長與價值風格，不擔心風格快速切換并有效降低組合波動；行業配置方面，將通過行業比較，精選高性價比的行業及個股進行配置；回撤控制方面，將風險控制意識貫穿于整個運作周期，嚴格控制下行風險，注重業績的穩定性及持續性。
程濤強調：“新基金將尤其注重風格均衡、行業精選與回撤控制，力爭在震蕩市場中把握結構性行情，為投資者奉獻良好超額收益。”
據Wind數據顯示，截至8月18日，程濤與徐亦達現共同管理的湘財長順、湘財長源基金，成立以來收益率分別為54.99%、30.25%，均跑贏同類型基金（排名同類前1/2），中長期業績相對穩定。
據悉，新基金成立后，從具體分工來看，程濤將主要負責宏觀形勢研判、對市場大的拐點及投資主線、精選個股等方面的統籌把握。徐亦達著重帶領研究團隊從行業比較、精選個股角度，參與基金的日常管理運作。
截至目前，湘財基金已搭建了一支30人左右的投研團隊，規模接近中型基金公司的水準。行業研究員覆蓋31個申萬一級行業，專注于深入挖掘個股基本面；金融工程團隊則實時跟蹤全市場態勢，為優化投資業績提供全面輔助。
聚焦三大主線，關注高性價比結構性機會
年初至今，A股市場呈現寬幅震蕩、快速輪動特征，上證指數徘徊在3000-3400點之間，科技、消費、新能源等階段性行情缺乏持續性。進入8月份以來，隨著政策組合拳不斷出爐，市場也正在醞釀新的主線性機會。
程濤表示，經歷了4月份以來的震蕩調整后，市場已經構筑了一個較為厚實的底部，A股目前具有極高的安全邊際和性價比，選擇當前時點發行新基金，有望在建倉期配置到更多高性價比的優質個股，放大潛在的獲利空間。
“經濟復蘇初期，市場預期紊亂，顛簸在所難免。隨著市場信心逐步恢復，A股終將再回上升趨勢。”程濤進一步補充道。新基金將聚焦科技成長、消費復蘇以及順周期等三大投資主線。
他認為，國內經濟已步入復蘇向好軌道，疊加新一輪科技浪潮正在醞釀，科技自立自強大背景下，新基金將重點關注人工智能、半導體、新能源、航空、醫藥等結構性機會。
比如，對于人工智能板塊，大模型訓練極大催生算力需求，AI最大的投資機會在于應用端，想象空間巨大；對于半導體板塊，國產替代背景下，國內半導體成長空間巨大，半導體周期已進入筑底期，在AI需求催化下，芯片設計公司有望率先反應；對于新能源板塊，其估值已重回極低分位水平，結構性增長機會浮現；對于航空板塊，隨著基本面持續改善，中長期供給限制推動票價上行，航空公司遠期年化利潤或空前絕后；對于醫藥板塊，其作為“長坡厚雪”賽道代表，回調之后估值回落至歷史低位，有望迎來配置良機。
6月底以來，人工智能、TMT等板塊進入震蕩回調區間，擬任基金經理徐亦達認為，“TMT之前的行情夾雜過多過熱情緒，當下震蕩是一個去偽存真的過程。短期可以多一分耐心等待重要產業兌現；長期來看，以AI為代表的科技變革已經開始，AI領銜的TMT方向后市機會依然可期。”
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