英偉達和它的A股小伙伴們

英偉達首席執行官黃仁勛曾說，一個新的計算機時代開始了，計算機行業正同時經歷兩個轉變，即加速計算和生成式人工智能。這句話的背后，意味著算力和AI所依賴的芯片產業，將在未來可預見時間內得到大力發展，而其產業鏈上的公司則具備充分的投資價值。

從2022年10月開始，英偉達股價階段性見底后便逆勢反轉至今。今年初至8月23日美股盤后，英偉達的股價飆升222.58%，走出直線上升趨勢。隨著近期業績的公布，A股的英偉達概念股也幾乎全線收漲。

(資料圖)

▌英偉達點燃A股概念板塊

美股周三盤后，人工智能（AI）龍頭英偉達公布了2024財年第二季度財報，由于市場對其人工智能處理器的需求激增，在第二季度業績全線超預期的同時，該公司又發布了令人震驚的第三季度營收展望，這推動其股價發布當日美股盤后一度大漲逾10%，次日盤前漲超8%。

具體來看，英偉達實現單季度營收135.1億美元，同比增長88%，環比增加101%，遠超分析師預期的110.4億美元；數據中心業績繼續創歷史新高，單季度營收達103.2億美元，同比增加171%，環比增長141%。公司同時發布對2024財年第三季度的業績指引，公司預計實現營收160億美元（上下浮動2%），同樣遠超預期。

英偉達驚人的增長能力也同樣體現在了股價上。自2022年10月，英偉達股價階段性見底至108.01美元后，其股價逆勢反轉。2023年初至8月23日美股盤后，英偉達股價走出直線上升態勢，全程飆升222.58%至471.16美元。

花旗分析師認為，由于數據中心投資不斷增加，以及其與市場上其他對手相比的競爭優勢，英偉達的地位將進一步加強。未來英偉達將受益于AI的持續增長。AI技術在自動駕駛汽車、醫療保健和金融等各行各業的日益采用，將推動對AI芯片的需求增長。作為領先供應商，英偉達有望利用這一趨勢進一步擴大市場份額。

英偉達超預期的業績如一劑強心針，讓處于行業周期下行區間、營收業績不及預期的A股公司為之一振。8月24日盤后，市場數據顯示，A股總共31家英偉達概念股中，有25家股價上漲。

▌和林微納、奧比中光等值得關注

半導體行業周期性下行區間，英偉達業績顯然也提振了渴望信心的A股。截至8月24日A股收盤，與英偉達有直接業務關聯的部分科創板公司，鼎陽科技、天準科技、龍迅股份、和林微納、奧比中光等均錄得上漲，漲幅分別達5.79%、1.75%、1.61%、0.47%、0.47%。

值得一提的是，跟當下最前沿的產業如蘋果手機、新能源車等相比，英偉達的產業鏈其實并不長，蘋果能在中國帶動上百家“果鏈”企業，但英偉達產業鏈上的中國企業，僅有幾十家。英偉達的產業鏈主要分為幾個環節，包括：芯片設計、零部件供應、制造、封裝測試、系統集成、銷售與服務，較多中國企業參與的其實是零部件供應，有部分公司與英偉達開展業務合作。

供應鏈方面，科創板公司中的和林微納與龍迅科技值得關注。

特別是英偉達探針核心供應商和林微納，英偉達是其探針業務的第一大客戶。公司2019-2021年向英偉達銷售測試探針收入占探針業務比例分別為57%、57%、71%。2022年因英偉達調整庫存，收入占比有所下降至52%。

同為零部件供應商的龍迅股份和英偉達深度合作，并生產顯卡pcle接口。公司在回答投資者提問時也表示，研發面向高性能計算、新一代通訊等領域的高速數據傳輸芯片，是未來公司重要的發展方向，公司目前正在有計劃的逐步開展相關研發項目。

業務合作商中，科創板公司奧比中光值得重點關注。此前奧比中光與英偉達、微軟聯合開發3DiToF相機Femto Mega，該相機融合微軟第一代深度相機Azure Kinect的全部性能，并集成英偉達Jetson Nano深度算力平臺。

8月3日，奧比中光與英偉達的又一深度合作——3D開發套件Orbbec Persee N1也正式發布。該套件幫助開發者快速打造可廣泛應用于移動感知、避障識別、體積測量、體感交互等領域的3D視覺方案，連接英偉達AI應用生態。

天準科技在回答投資者有關“英偉達合作事項”時也表示，目前全球NVIDIA Orin和地平線J5芯片是全球唯二已經實現前裝量產的百TOPS級別大算力芯片，被廣泛應用于高階自動駕駛汽車中。天準科技是NVIDIA Jetson產品線的金牌合作伙伴，提供邊緣計算相關產品與服務，公司也是地平線J5的硬件IDH合作伙伴，提供自動駕駛域控制器產品，目前已經服務了市場上上百家智能駕駛相關客戶，具有廣泛的市場和客戶基礎。

鼎陽科技的知名客戶包括蘋果、思科、英特爾、英偉達等；當虹科技表示，公司在早期就開始與英偉達展開合作，并一直保持深度合作關系，雙方在GPU顯卡、兼容性測試與認證、互聯互通、聯合發布等方面均有合作。

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