公司研究室IPO周報：如祺出行、茶百道沖擊港股IPO

一、IPO動態

A股

【資料圖】

上會動向：

上周（8月7日—8月11日），A股“6過5”，除大牧人在上會前因出現重大事項被取消審核，艾森股份、巍華新材、上海合晶、力聚熱能、廣東建科等5家公司均順利過會。

本周（8月21日—8月25日），A股暫定有4只新股上會。其中，眾鑫股份、龍旗科技將在上交所首發上會，寶武碳業、宏業基將在深交所上會。

新股預告：

上周，A股共有乖寶股份等11只新股上市，其中固高科技上市首日收漲466%。

本周，A固暫定有協昌科技一家公司上市，有民生健康等3只新股申購。

港股

8月15日，四川茶飲公司茶百道首次向港交所遞表；

8月16日，維昇藥業第二次向港交所遞表；

8月17日，私營總承包建筑企業中深建業遞表港交所，擬在主板上市；

8月18日，如祺出行、中旭未來、Leading Star等三家公司遞交招股書。

二、熱點追蹤

如祺出行港股IPO，廣汽、騰訊為第一、第二大股東

8月18日，如祺出行正式向港交所遞交招股說明書，擬主板掛牌上市，中金公司、華泰證券和農銀國際擔任聯席保薦人，或將成為第一家登陸港交所的自動駕駛運營科技企業。

2020年至2022 年，如祺出行營收分別為4.04億、10.14億和13.68億，復合年增長率84.0%。2023年上半年，如祺出行營收9.13億，同比增長48.1%。

2020年至2023年上半年，公司毛利率分別為-22.8%、-24.2%、-10.7%、-7.7%；凈利潤分別為-2.99億、-6.84億、-6.26億、-3.45億。

IPO前，廣汽系和騰訊分別位列如祺出行的第一、二大股東。廣汽集團通過全資子公司中隆持有如祺出行19.89%的股份，廣汽集團控股股東廣汽工業持有如祺出行15.31%的股份，騰訊持股為18.41%，廣州市公交集團持股為5.68%，小馬智行持股為5.34%，合肥國軒持股為2.95%。

茶百道港股IPO，沖擊新式茶飲賽道“第二股”

繼奈雪的茶上市后，新式茶飲賽道或跑出“第二股”。

8月15日，茶百道向港交所遞交上市申請。根據弗若斯特沙利文報告，按2022年零售額計，茶百道在中國新式茶飲店市場中排名第三，市場份額達到6.6%。

2020年至2022年，茶百道收入分別為10.80億、36.44億和42.32億，利潤分別為2.38億、7.79億、9.65億。2023年一季度，茶百道收入為12.46億，凈利潤為2.85億。

截至8月8日，茶百道在全國共有7117家門店，約99%為加盟店。在城市布局上，2022年，茶百道在一線、新一線、二線、三線、四線及以下城市的門店數量占比分別為10.8%、29.1%、21.2%、19.2%、19.7%。

2023年6月，茶百道完成新一輪融資，該輪融資茶百道共募集10億元資金，領投方為蘭馨亞洲，跟投方包括正心谷、草根知本、中金、番茄資本，投后估值接近180億元。

三、問題警示

大牧人上會前夜被取消審核，市場傳言重要股東被調查

8月16日，深交發上市委發布公告稱，鑒于大牧人在上市委審議會議公告發布后出現重大事項，上市委審議會議取消審議其發行上市申請。

大牧人成為主板正式實施注冊制以來，首個在上市委會議前夜被取消審核的主板IPO案例。

大牧人成立于2005年，是國內規模較大的成套養殖設備制造商和養殖場整體解決方案提供商，近年承接了溫氏、唐人神新希望等知名養殖集團的工程項目。

上會前夕，有媒體曝出“大牧人持股5%以上的自然人大股東陳德炳據悉已經因涉嫌嚴重違紀、違法(涉嫌重大經濟問題)被紀委監委調查”的信息。

大牧人招股書顯示，陳德炳直接持有武漢科谷23%股份，武漢科谷為大牧人直接股東，持有大牧人25.875%股份。折算下來，陳德炳間接持有大牧人5.95%股份，屬于IPO審核中需要重點關注的大股東。

陳德炳長期供職于中糧系統，2011年開始一直在中糧集團實控的“中糧科工股份有限公司”任職，最高職位系中糧科工的董事兼任總經理。

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