睿勤：亞太超越北美成全球最活躍創投市場，高科技產業鏈加速擴張

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21世紀經濟報道記者吳斌 上海報道盡管宏觀經濟疲軟，但亞太創業投資行業展望仍呈現積極態勢。

全球另類資產數據和洞察平臺Preqin（睿勤）近日發布的《亞太另類資產2023》報告顯示，自2020年3月以來，亞太首次超越北美成為最活躍的創業投資市場。睿勤基金搜索數據顯示，截至2023年一季度，46%的創業投資資產投資者計劃投資亞太地區，較去年的32%有所上升。全球創業投資市場中，睿勤預測亞太將是唯一一個未來長期收益率將高于過去五年收益率的地區。

亞太私募股權和私募債行業雖然落后發達市場，但正在奮力追趕，增長潛力巨大。

近年來亞太地區的經濟增長促進了私募資本行業發展。亞太私募股權和創業投資市場快速增長，推動亞太私募資本行業AUM規模較2018年增長超過一倍，其中私募股權和創業投資AUM占比達83%。

不過，亞太私募股權和創業投資AUM占亞太整個股權市場的比例僅為5.5%，雖然較五年前3.3%的水平已有所提升，但相比北美地區7.8%和歐洲地區6.4%的水平仍然較低，表明亞太地區仍存在增長潛力。相比亞太地區GDP在全球經濟中的占比，亞太地區私募資本AUM在全球私募資本中的份額顯著過低。

與此類似的是，亞太私募債AUM規模仍然較小，截至2022年三季度為950億美元，占全球私募債行業的6%。但亞太私募債市場持續快速增長，AUM較2021年底已上漲28%。2022年，亞太地區共有6只規模超過10億美元的特殊情況基金和夾層基金關賬，數量超過歷史上任意一年。

隨著包括直接借貸策略基金在內的更大規模的私募債基金進入亞太市場，2022年亞太私募債市場AUM增速已超預期。展望未來，睿勤預計，亞太私募債基金募資和收益率表現將領先其他地區。

房地產方面，亞太私募房地產AUM規模從2021年的1834億美元增長至2022年的2085億美元。2021年12月至2022年9月期間，房地產市場可投資金加快增長，增速達20.0%，未實現價值增速達10.5%。

在競爭激烈的科技領域，隨著地緣政治沖突持續，科技公司回流本土的趨勢將加速亞太地區半導體、新能源汽車等高科技產業鏈生產設施的擴張。2022年，亞太地區半導體、純電或混動汽車產業鏈等相關的創業投資交易總額達240億美元，較2018年幾乎翻倍，而且此類交易的占比也在不斷提升。

對于亞太市場，睿勤研究洞察部亞太地區及估值業務主管黎紀婷（Angela Lai）表示，盡管宏觀經濟逆風已席卷全球，但由于亞太地區部分市場規模龐大，發展潛力尚待釋放，基本面增長潛力強勁，睿勤對亞太地區仍持積極展望。

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