券商板塊繼續(xù)上漲，牛市真的要來(lái)了嗎？

上周金融地產(chǎn)板塊大漲，助力A股指數(shù)均顯著上行，市場(chǎng)人氣重新回暖。不過大漲之后，本周大盤連收兩個(gè)“十字星”，走勢(shì)再度產(chǎn)生分歧！那么，本輪行情到底是修復(fù)還是反轉(zhuǎn)呢？

7月31日文章中，司令發(fā)現(xiàn)歷次券商板塊大漲之后，市場(chǎng)（上證指數(shù)）中期趨勢(shì)并不會(huì)被打破！但是，短期（一個(gè)月內(nèi)）申萬(wàn)一級(jí)行業(yè)勝率卻較高，尤其是機(jī)械設(shè)備、食品飲料、電力設(shè)備、國(guó)防軍工等成長(zhǎng)板塊，銀行、券商、地產(chǎn)等板塊，短期勝率反而較低。

(資料圖)

震蕩市或下跌途中，券商大漲僅是反彈！比如2010年10月11日，非銀金融大漲6.06%，當(dāng)時(shí)市場(chǎng)還處于震蕩中，同年11月上證指數(shù)下跌5.33%；再比如2011年10月12日，非銀金融大漲6.17%，當(dāng)時(shí)市場(chǎng)處于下跌途中，同年11月上證指數(shù)下跌5.46%。

下跌尾聲時(shí)，券商大漲或是反轉(zhuǎn)信號(hào)！比如2018年10月22日，非銀金融大漲6.53%，當(dāng)時(shí)市場(chǎng)已處于下跌尾聲。同年11月上證指數(shù)微跌0.56%，隨后市場(chǎng)出現(xiàn)反轉(zhuǎn)。

牛市中券商大漲，加速市場(chǎng)上攻速度！比如2014年12月2日，非銀金融大漲7.6%，當(dāng)時(shí)市場(chǎng)處于牛市中期，盡管2015年1月上證指數(shù)微跌，但隨后卻持續(xù)大漲；再比如2019年2月22日，非銀金融大漲6.41%，當(dāng)時(shí)市場(chǎng)處于牛市初期，同年3月上證指數(shù)大漲5.09%。

由此可見，“牛市旗手”大漲，短期確實(shí)能刺激情緒，但是不會(huì)改變市場(chǎng)原本的運(yùn)行規(guī)律！

弱市想要逆轉(zhuǎn)成牛市，依然需要“基本面、政策面、成交量、情緒面”四底共振。目前來(lái)看，基本面出現(xiàn)好轉(zhuǎn)，政策利好不斷出爐，但是流動(dòng)性和市場(chǎng)人氣，依然還有待觀察。市場(chǎng)明顯反轉(zhuǎn)之前，還是少數(shù)板塊的結(jié)構(gòu)性行情！

有小伙伴留言來(lái)問，周三早盤券商板塊繼續(xù)上漲，現(xiàn)在還能不能追？

司令覺得，券商行業(yè)未來(lái)的業(yè)績(jī)爆發(fā)點(diǎn)，很可能會(huì)圍繞財(cái)富管理業(yè)務(wù)！目前，我國(guó)經(jīng)濟(jì)總量穩(wěn)居世界第二，推動(dòng)居民財(cái)富不斷增長(zhǎng)，在服務(wù)廣大老百姓投資理財(cái)中，券商機(jī)構(gòu)無(wú)疑將發(fā)揮重大作用，并且長(zhǎng)期從中受益。

可見，券商板塊高貝塔屬性依然存在，但是考慮到金融板塊權(quán)重影響較大，類似2014年、2019年般，持續(xù)拉升券商板塊的大行情，可能很難再出現(xiàn)了。如果階段性追高買入，依然存在虧損的可能。

今天，司令打算用親身體驗(yàn)來(lái)告訴大家，如果近期大漲之后依然虧錢，或者正在猶豫要不要入場(chǎng)，定投或許是更佳的姿勢(shì)。當(dāng)然，前提是要耐得住寂寞，即使大部分時(shí)間都在犯錯(cuò)（虧錢），但是到最后依然能贏！

三年前有人抱怨說(shuō)券商板塊垃圾，一直賺不到錢，當(dāng)時(shí)司令就打算用實(shí)際行動(dòng)來(lái)說(shuō)話！

先一起來(lái)看左邊圖片數(shù)據(jù)！截至2023年7月31日，這只券商基金近三年虧損17.67%，同期中證全指證券公司指數(shù)下跌21.31%。相信大家看到左圖“密密麻麻”的買入點(diǎn)，大多數(shù)人覺得司令也是虧錢了。那么，再來(lái)一起看右邊圖片數(shù)據(jù)，從2020年7月1日定投該產(chǎn)品以來(lái)，其實(shí)已經(jīng)賺錢了（盡管不多哈）！

很多板塊看上去彈性很好，但是擇時(shí)上卻較難！除了券商之外，還比如新能源車、軍工、醫(yī)藥、芯片、白酒等板塊，它們都具備高貝塔特點(diǎn)。如果只是想要賺錢，選擇長(zhǎng)期定投就是不錯(cuò)的投資計(jì)劃。

有小伙伴或許還會(huì)問，定投選擇A類和C類份額，哪個(gè)更合算呢？司令當(dāng)時(shí)選擇了C類份額，主要是想著還能適當(dāng)做些波段（部分倉(cāng)位止盈策略），想不到這三年來(lái)一直沒有機(jī)會(huì)！從兩類份額交易成本看，如果持有超過半年，其實(shí)定投A類份額更合算些。

關(guān)于定投，想必大家還存在不少問題。最近AI人工智能應(yīng)用火爆，司令之前也申請(qǐng)了百度文心一言。下面就一起來(lái)看看，它是如何回答有關(guān)定投問題的？

Q1：堅(jiān)持長(zhǎng)期定投有什么好處？

1）平均成本：通過定期定額投資，投資者可以在市場(chǎng)波動(dòng)的情況下保持穩(wěn)定的投資成本，避免在高點(diǎn)買入和在低點(diǎn)賣出導(dǎo)致的損失。

2）分散風(fēng)險(xiǎn)：通過分散投資，定投可以降低投資風(fēng)險(xiǎn)，因?yàn)閭€(gè)別股票或市場(chǎng)的波動(dòng)不會(huì)完全影響整個(gè)投資組合的表現(xiàn)。

3）強(qiáng)制儲(chǔ)蓄：定期投資可以幫助投資者強(qiáng)制儲(chǔ)蓄，通過定期投入一定的資金，積少成多，不僅可以變相存錢，還能獲得額外收益。

4）省時(shí)省心：設(shè)置好定投時(shí)間和周期，忽略市場(chǎng)漲跌，不需要每天關(guān)注估值，可以節(jié)省時(shí)間和精力。

5）復(fù)利效果：定投計(jì)劃具有復(fù)利效果，本金所產(chǎn)生的利息加入本金繼續(xù)衍生收益，隨著時(shí)間的推移，復(fù)利效果越明顯。

總的來(lái)說(shuō)，堅(jiān)持定投可以幫助投資者實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)期穩(wěn)定的收益，是投資理財(cái)?shù)暮眠x擇。

Q2：哪些行業(yè)板塊適合定投？

1）消費(fèi)板塊：消費(fèi)行業(yè)是剛需行業(yè)，收益比較穩(wěn)定，且回調(diào)幅度較小。

2）醫(yī)療板塊：醫(yī)療行業(yè)是人類永恒的需求，定投收益率較高，但需要耐心持有。

3）科技板塊：科技行業(yè)具有高成長(zhǎng)性，長(zhǎng)期趨勢(shì)向好，但波動(dòng)性較大，需要謹(jǐn)慎投資。

4）新能源車板塊：新能源車板塊具有高成長(zhǎng)性，受益于政策支持和市場(chǎng)趨勢(shì)，但需要注意技術(shù)變革和行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。

5）周期性板塊：如金融、地產(chǎn)、周期性制造等，定投可以分散投資風(fēng)險(xiǎn)，但需要注意行業(yè)周期和宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境的影響。

總的來(lái)說(shuō)，適合定投的行業(yè)板塊需要有穩(wěn)定的需求和成長(zhǎng)性，同時(shí)需要注意行業(yè)周期和宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境的影響。

Q3：在進(jìn)行定投時(shí)，需要注意哪些問題？

1）設(shè)定投資目標(biāo)和風(fēng)險(xiǎn)承受能力：在開始定投之前，需要先設(shè)定自己的投資目標(biāo)和風(fēng)險(xiǎn)承受能力，避免盲目跟風(fēng)。

2）選擇合適的基金：選擇業(yè)績(jī)穩(wěn)定、風(fēng)險(xiǎn)控制能力較強(qiáng)的基金，避免選擇過于激進(jìn)的基金。

3）定期定額投資：不要一次性投入大量資金，應(yīng)該分批買入，降低風(fēng)險(xiǎn)。

4）保持長(zhǎng)期投資心態(tài)：定投是一種長(zhǎng)期投資策略，不要過于關(guān)注短期市場(chǎng)波動(dòng)，保持冷靜心態(tài)。

5）定期調(diào)整投資組合：根據(jù)市場(chǎng)變化和自己的投資目標(biāo)，定期調(diào)整投資組合，保持資產(chǎn)的合理配置。

6）注意基金的費(fèi)用：定投時(shí)需要注意基金的各種費(fèi)用，包括管理費(fèi)、托管費(fèi)、銷售服務(wù)費(fèi)等，控制成本。

7）建立應(yīng)急儲(chǔ)備基金：在定投的同時(shí)，應(yīng)該建立應(yīng)急儲(chǔ)備基金，以應(yīng)對(duì)突發(fā)事件和緊急情況。

總的來(lái)說(shuō)，定投需要堅(jiān)持長(zhǎng)期投資、保持理性心態(tài)，同時(shí)注意選擇合適的基金和資產(chǎn)配置，控制風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)穩(wěn)健的收益。

司令覺得，AI回答還是蠻全面的。定投，就像“用最無(wú)腦的行動(dòng)，講最樸實(shí)的投資道理”。?如果大家在定投時(shí)還存在其它困擾，也歡迎隨時(shí)向司令留言探討哦！

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