行業(yè)競爭加劇 互聯(lián)網(wǎng)機(jī)構(gòu)加碼基金銷售

近年來，隨著數(shù)字經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，基金銷售行業(yè)生態(tài)也在持續(xù)調(diào)整，新變化不斷涌現(xiàn)。互聯(lián)網(wǎng)巨頭進(jìn)一步加碼基金銷售，具有互聯(lián)網(wǎng)基因的第三方銷售機(jī)構(gòu)市場占比不斷增長，基金銷售市場競爭更趨白熱化。

業(yè)內(nèi)人士表示，在行業(yè)供給端飽和、降費(fèi)等大趨勢下，基金銷售市場面臨新一輪洗牌，未來將呈現(xiàn)“強(qiáng)者恒強(qiáng)”的市場格局，而修煉自身科技“內(nèi)功”或成為銷售機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)型破局的關(guān)鍵之一。

銷售平臺盈利下滑

(資料圖片僅供參考)

隨著近日母公司東方財(cái)富半年報(bào)披露，互聯(lián)網(wǎng)基金銷售頭部平臺天天基金的經(jīng)營情況也隨之浮出水面。財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)顯示，2023年上半年，天天基金實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入20.14億元，凈利潤實(shí)現(xiàn)0.52億元，較去年同期均有所下降。

受市場等因素影響，上半年天天基金用戶活躍度同比下滑。半年報(bào)數(shù)據(jù)顯示，天天基金服務(wù)平臺2023年上半年日均活躍訪問用戶數(shù)為169.56萬，其中交易日日均活躍訪問用戶數(shù)為217.68萬，非交易日日均活躍訪問用戶數(shù)為79.44萬；而在2022年同期，天天基金服務(wù)平臺日均活躍訪問用戶數(shù)為232.85萬，交易日日均活躍訪問用戶數(shù)為301.47萬，非交易日日均活躍訪問用戶數(shù)為107.41萬。

“上半年市場整體分化較大，公募基金整體銷售量較為低迷，基金凈值下降。與此同時(shí)，經(jīng)歷了過去幾年基金市場的快速發(fā)展，投資者大都陷入了較大幅度的虧損狀態(tài)，投資者信心較為低迷，因此二季度基金銷售整體也受到了影響。”星圖金融研究院研究員黃大智對《經(jīng)濟(jì)參考報(bào)》記者表示。

互聯(lián)網(wǎng)巨頭加碼布局

從行業(yè)角度來看，伴隨著“新玩家”的出現(xiàn)，基金銷售市場競爭態(tài)勢也在不斷演化，行業(yè)競爭更趨向白熱化。

近期，京東App上出現(xiàn)了基金銷售入口。《經(jīng)濟(jì)參考報(bào)》記者發(fā)現(xiàn)，與此前主要在京東金融App進(jìn)行銷售不同，目前在京東App搜索“基金”，將會直接進(jìn)入到包括購買基金、瀏覽市場行情、瀏覽持倉等功能在內(nèi)的基金購買平臺。同時(shí)，京東App最下端頁面顯示，該項(xiàng)基金銷售服務(wù)由京東肯特瑞基金銷售有限公司提供。

天眼查數(shù)據(jù)顯示，京東肯特瑞基金銷售有限公司（簡稱“京東肯特瑞”）成立于2015年8月，注冊資本為2.4萬億元人民幣。京東肯特瑞由宿遷智遠(yuǎn)科技咨詢有限公司全資控股，而該公司則為京東科技控股股份有限公司的全資子公司。

“京東肯特瑞目前已經(jīng)與超過120家基金公司的12000多只產(chǎn)品合作，形成了完整的產(chǎn)品矩陣。并針對不同客戶資金規(guī)模、風(fēng)險(xiǎn)承受能力、投資理財(cái)需求，提供差異化的產(chǎn)品服務(wù)。”京東科技財(cái)富業(yè)務(wù)相關(guān)負(fù)責(zé)人對《經(jīng)濟(jì)參考報(bào)》記者表示，在對B端方面，京東肯特瑞開辟了線下交易平臺，為機(jī)構(gòu)投資者提供包括基金交易、投研、特色行業(yè)指標(biāo)數(shù)據(jù)等在內(nèi)的線下一站式基金服務(wù)。目前，京東肯特瑞的B端客戶已經(jīng)超過300家，代銷金融產(chǎn)品超15000只，非貨基金銷售規(guī)模已達(dá)到1003億元，成功躋身“千億俱樂部”。

流量效應(yīng)加持下，基金代銷規(guī)模百強(qiáng)榜上已有多家第三方互聯(lián)網(wǎng)巨頭的身影。中基協(xié)數(shù)據(jù)顯示，截至2023年二季度末，螞蟻基金的股混類保有規(guī)模為5545億元，位列各代銷機(jī)構(gòu)第二；非貨公募基金保有規(guī)模為12667億元，位列第一。騰安基金股混類保有規(guī)模為879億元，位列行業(yè)第16名；非貨公募基金保有規(guī)模為2206億元，位列第九。北京度小滿基金的股混、非貨類保有規(guī)模也均進(jìn)入百強(qiáng)之列。

“第三方機(jī)構(gòu)的入局，會與銀行、券商等渠道形成市場份額的競爭。而短視頻等互聯(lián)網(wǎng)屬性的加成，可能讓第三方機(jī)構(gòu)‘如虎添翼’，或?qū)鹘y(tǒng)金融機(jī)構(gòu)造成一定沖擊。”浙江大學(xué)國際聯(lián)合商學(xué)院數(shù)字經(jīng)濟(jì)與金融創(chuàng)新研究中心聯(lián)席主任、研究員盤和林表示。

黃大智也表示，具有互聯(lián)網(wǎng)“基因”的第三方基金銷售機(jī)構(gòu)不少都實(shí)現(xiàn)了彎道超車。整體來看，第三方基金銷售機(jī)構(gòu)近幾年的市場份額處于穩(wěn)定上升態(tài)勢。

行業(yè)頭部效應(yīng)凸顯

近年來，基金銷售行業(yè)生態(tài)不斷發(fā)展與更新，“新玩家”的入局和部分不合規(guī)“舊玩家”的退場也令市場面臨新一輪洗牌。

Wind數(shù)據(jù)顯示，截至8月14日記者發(fā)稿，全市場基金銷售機(jī)構(gòu)共有408家。其中，代銷基金數(shù)量在5000只以上的機(jī)構(gòu)共有66家，占比僅為16%，另有112家機(jī)構(gòu)的代銷產(chǎn)品數(shù)量不足百只。而據(jù)記者不完全統(tǒng)計(jì)，今年以來，還有30多家基金銷售機(jī)構(gòu)被基金公司公告終止合作。

“實(shí)際上，關(guān)于中小基金銷售機(jī)構(gòu)退出市場的趨勢從去年就開始了，體現(xiàn)在牌照注銷、業(yè)務(wù)量減少等方面。與具有品牌效應(yīng)的大型基金銷售機(jī)構(gòu)相比，中小銷售機(jī)構(gòu)在渠道、系統(tǒng)等方面都缺乏優(yōu)勢，市場份額也難免出現(xiàn)流失。”黃大智表示，從當(dāng)前的政策導(dǎo)向來看，公募基金行業(yè)降費(fèi)態(tài)勢明顯，這其中除了管理費(fèi)、托管費(fèi)外，也包括了銷售服務(wù)費(fèi)，而這也意味著未來行業(yè)下游銷售渠道整體收入或?qū)⑾陆担袠I(yè)競爭更為嚴(yán)峻。

黃大智進(jìn)一步稱，從公募基金銷售的整體市場來看，供給端已經(jīng)完全充足，主要發(fā)力還是在需求端。所以根據(jù)近些年的發(fā)展趨勢，基本可以大致判斷，未來公募基金銷售可能會呈現(xiàn)更為明顯的“馬太效應(yīng)”，即形成“強(qiáng)者恒強(qiáng)”的市場格局。

“‘舊玩家’唯有與時(shí)俱進(jìn)，趕上科技進(jìn)步的步伐，才能保持基金銷售的市場份額。這是基金銷售模式發(fā)展的大趨勢，也是數(shù)字經(jīng)濟(jì)時(shí)代的重要特征。”盤和林表示。

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