天天關(guān)注：“靴子”落地！海航控股108.7億定增資金已到賬，實(shí)控人全額包攬

本文來源：時代周報 作者：徐美娟

歷時4個月，海南航空控股股份有限公司（以下簡稱“海航控股”，600221.SH）的百億定增終于落地了。

(資料圖)

2022年12月22日晚間，海航控股發(fā)布公告稱，非公開發(fā)行A股股票發(fā)行總結(jié)及相關(guān)材料已經(jīng)證監(jiān)會備案通過，公司將依據(jù)相關(guān)規(guī)定盡快辦理本次非公開發(fā)行新增股份的登記托管事項(xiàng)。

據(jù)海航控股非公開發(fā)行A股股票發(fā)行情況報告書顯示，此次定增募資的發(fā)行價格為1.09元/股，發(fā)行股票的數(shù)量99.73億股，募集資金總額108.7億元?？鄢黜?xiàng)發(fā)行費(fèi)用（不含稅）480.7萬元，實(shí)際募集資金凈額為108.66億元，募集資金已于12月20日到賬。

消息披露后，23日，海航控股股價小幅下跌，截至收盤，海航控股報1.82元/股，跌0.55%，總市值約605億元。

關(guān)于定增資金的后續(xù)使用，12月23日，時代周報記者致電海航控股證券部，相關(guān)工作人員表示，“根據(jù)公告披露，本次定增資金將全部用于補(bǔ)充流動資金，撥入公司帳戶，保障公司正常運(yùn)營。至于更具體的安排，如果有進(jìn)一步的規(guī)劃，公司會發(fā)公告說明。”

“這筆資金對海航控股的經(jīng)營無疑是雪中送炭?！本拌b智庫創(chuàng)始人周鳴岐對時代周報記者表示，對企業(yè)而言，2022年是疫情三年以來最難的一年。如今，出境游、跨區(qū)游正在放松，民航業(yè)也正迎來復(fù)蘇，在這種情況下，海航控股的確需要更充足的流動資金去支撐業(yè)務(wù)的開展。

值得注意的是，海航控股此次定增采取的是大股東向子公司注資的方式。

“大股東向子公司注資的方式，一般出現(xiàn)在行業(yè)比較低迷、公司資金缺口比較大，而其他機(jī)構(gòu)投資者不那么看好該行業(yè)前景、比較猶豫的情況下。”國盛證券買澤元對時代周報記者表示，這個時候大股東來承攬定增，也在一定程度上表達(dá)了對子公司的信心。

據(jù)海航控股報告書顯示，本次定增由海南瀚巍投資有限公司（以下簡稱“瀚巍投資”）以現(xiàn)金方式全額認(rèn)購。據(jù)悉，瀚巍投資成立于2022年5月31日，成立不足一年，尚未對外開展業(yè)務(wù)。

發(fā)行完成后，瀚巍投資將成為公司第一大股東，持股比例從原來的1.73%上升為24.41%，而原第一股東海南方大航空發(fā)展有限公司（以下簡稱“海南方大”）則成為第二股東，持股比例從原來的12.63%減少為9.72%。

不過，時代周報記者通過天眼查APP股權(quán)穿透發(fā)現(xiàn)，瀚巍投資的間接控股股東為遼寧方大集團(tuán)實(shí)業(yè)有限公司（以下簡稱“方大集團(tuán)”）、實(shí)際控制人為方威，與海航控股原第一股東海南方大的控股股東、實(shí)際控制人一致，這意味著，本次定增不會導(dǎo)致該公司控制權(quán)發(fā)生變化。

據(jù)了解，方大集團(tuán)成立于2000年4月，是一家以炭素、鋼鐵、醫(yī)藥、商業(yè)、航空五大板塊為核心的跨行業(yè)、跨地區(qū)、多元化、具有較強(qiáng)國際競爭實(shí)力的大型企業(yè)集團(tuán)，2021年度方大集團(tuán)總資產(chǎn)超過1500億元，營業(yè)收入超過1300億元。

2021年，為推進(jìn)海航控股及相關(guān)企業(yè)重整工作，推動航空主業(yè)可持續(xù)健康發(fā)展，海航控股引入了方大集團(tuán)作為戰(zhàn)略投資人，這也讓海航控股2021年末的公司凈資產(chǎn)回正至109.67億元。

圖源：海南航空官網(wǎng)

關(guān)于此次定增對公司的影響，海航控股在報告書中表示，本次發(fā)行完成后，公司總資產(chǎn)和凈資產(chǎn)均將相應(yīng)增加，公司營運(yùn)資金得到充實(shí)，有效降低公司的資產(chǎn)負(fù)債率，有利于公司優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)，改善盈利能力、增強(qiáng)抵御財(cái)務(wù)風(fēng)險的能力。

然而，據(jù)海航控股財(cái)報顯示，目前，該公司資產(chǎn)負(fù)債情況依然較為嚴(yán)峻。

截至今年上半年，海航控股資產(chǎn)負(fù)債率達(dá)到101.91%，到第三季度末，資產(chǎn)負(fù)債缺口進(jìn)一步擴(kuò)大，資產(chǎn)負(fù)債率由101.91%增加至108.86%。另外，凈資產(chǎn)也再次降為負(fù)數(shù)，從2021年12月31日的109.67億元下降為2022年9月30日的-112.41億元。

對此，海航控股解釋，2022年1-9月，因疫情反復(fù)影響航空業(yè)整體受到嚴(yán)重沖擊，公司實(shí)現(xiàn)大額虧損，導(dǎo)致凈資產(chǎn)再次為負(fù)。

與此同時，民航專家林智杰對時代周報記者表示，目前民航市場已經(jīng)出現(xiàn)了明顯的回暖，這筆資金對于海航控股活下來，搶抓市場復(fù)蘇的機(jī)遇能起到關(guān)鍵的作用。

買澤元則認(rèn)為，客觀來說，海航控股的負(fù)債確實(shí)比較大，這次定增募集的資金，如果從遠(yuǎn)景上來講，確實(shí)能為公司的運(yùn)營或者行業(yè)的發(fā)展帶來積極影響，但他指出，這108.7億的資金更多是為了解決海航控股的“燃眉之急”。

“目前這筆定增資金到賬，更多是為了幫助公司渡過眼前的難關(guān)，如果公司想要進(jìn)一步發(fā)展，還需要公司自身恢復(fù)正常融資造血能力及整個行業(yè)能如期復(fù)蘇?！辟I澤元分析道。

關(guān)鍵詞： 海航控股