公募基金費率改革啟動 多家頭部公司宣布“降費”

基金費率改革迎來重大進展。證監會日前宣布，已制定了公募基金行業費率改革工作方案，將全面優化公募基金費率模式，穩步降低行業綜合費率水平。近日，多家基金公司宣布下調管理費率和托管費率，業內人士指出，以投資者利益為核心，是基金行業能夠得到可持續發展的基礎。本次費率改革有利于提升行業綜合競爭力，推動公募基金行業實現高質量發展。

多家基金公司率先下調費率

(資料圖片僅供參考)

7月8日，包括易方達、華夏、嘉實、興證全球、中歐在內的多家頭部基金公司率先發布公告，自7月10日起，部分產品管理費率和托管費率分別降至1.2%、0.2%以下。

易方達基金公告稱，自2023年7月10日起，旗下90只產品下調費率，其中74只主動權益類基金的管理費率由1.5%調降至1.2%，89只基金托管費率降至0.2%。

廣發基金也表示，決定自2023年7月10日起，調低旗下部分基金的管理費率及托管費率并對基金合同有關條款進行修訂。據《經濟參考報》記者不完全統計，廣發基金此次共對旗下119只產品的管理費率和托管費率進行了調整，其中管理費率多數由1.5%調降至1.2%，托管費率多由0.25%將至0.2%。

“我們將于7月10日調低所管理的部分基金的管理費率及托管費率。”興證全球基金方面也在同日表示，從美國經驗來看，優化費率一方面間接推動了投顧業務發展，提升了行業整體投資者服務水平，另一方面，降費意味著讓利投資者，在一定程度上提升公募基金的吸引力，從這兩個角度看，優化費率有助于促進行業高質量和可持續發展。

此外，嘉實、工銀瑞信、中歐、南方、博時等多家頭部基金公司也發布類似公告。上海證券基金評價研究中心業務負責人劉亦千對《經濟參考報》記者表示，在過去20年，公募基金行業規模已經從2002年底的不足1200億元左右增長至2022年底的26萬億元，基金運作費用隨著規模增長而快速攀升。相對基金投資者，當前基金管理人和托管人在行業的收益分配中占有明顯優勢，為了確保行業各方參與者的收益分配公平性，當前行業下調費率正當其時，也是落實基金行業高質量發展關于提高居民獲得感的重要舉措。

他表示，降低費率實際是降低投資者綜合投資成本，有利于提升行業綜合競爭力，有利于基金行業的長期資本形成，可以更好地吸引養老金、保險資金、理財資金等長期資金通過公募基金配置權益資產，從而推動權益基金發展，為行業更好地服務國家戰略，更好地優化宏觀經濟資源配置，促進資本市場平穩健康發展提供充足資金和良好的環境。

公募基金費率改革漸次推進

證監會有關部門負責人表示，圍繞投資者關心、關切的問題，證監會深入開展調查研究，廣泛聽取市場意見，根據行業發展實際和投資者需求，制定了公募基金行業費率改革工作方案，將監管引導推動與行業主動作為相結合，指導公募基金行業穩妥有序開展費率機制改革，支持公募基金管理人及其他行業機構合理調降基金費率。此次降費幅度符合行業發展階段特征，有利于保持公募基金行業積極穩健的發展勢頭，不斷提高公募基金行業服務國家重大戰略、資本市場改革發展、居民財富管理需求的能力。

此次公募基金費率改革將分階段漸次推進。據悉，即日起的新注冊產品管理費率、托管費率將分別不超過1.2%、0.2%；部分頭部機構已公告旗下存量產品管理費率、托管費率分別降至1.2%、0.2%以下；其余存量產品管理費率、托管費率將爭取于2023年底前分別降至1.2%、0.2%以下。同時，將在堅持以固定費率產品為主的基礎上，研究推出更多浮動費率產品試點，完善公募基金產品譜系，為投資者提供更多選擇。

此外，證監會還將逐步規范公募基金證券交易傭金費率，相關改革措施涉及修改相關法規，預計將于2023年底前完成；完善公募基金行業費率披露機制，相關改革措施涉及修改相關法規，預計也將于年底前完成；圍繞規范公募基金銷售環節收費問題，證監會將通過法規修改，統籌讓利投資者和調動銷售機構積極性，進一步規范公募基金銷售環節收費，預計于2024年底前完成。

在公募基金行業費率改革基礎上，證監會正在推動影響更為深遠的投資端改革，并將出臺包括大力引入中長期資金、支持基金公司拓寬收入來源、降低基金公司運營成本、進一步優化基金銷售行為等配套措施。

助推公募基金高質量發展

“降低管理費可以幫助基金行業走出過往一味跑馬圈地、擴大規模的不良生態，轉而關注基金收益的增加、風險的控制，注重自身高質量的增長，推動基金行業進入提質增效的發展階段。”中國市場學會金融委員付立春表示。華林證券資管部董事總經理賈志也告訴《經濟參考報》記者，監管層指導降費，約定了管理費上限，主動讓利持有人，是踐行普惠金融的重要舉措。同時，這也倒逼基金管理人苦練內功，提升主動管理能力，做大規模，從而實現可持續發展。

“此次費率改革是行業發展的必然結果，有利于推進公募基金行業高質量發展。優化公募基金費率模式，穩步降低行業綜合費率水平，有利于提升投資者獲得感，促進權益類基金的進一步發展，并促使行業健康發展與投資者利益更加協調一致。”易方達基金方面表示。

“通過對公募基金相關費率的改革優化，能夠進一步建立健全與我國公募基金行業發展階段相適應的費率制度機制，有助于進一步促進行業健康發展，使公募基金與投資者利益更加協調一致、互相支撐、共同實現。”嘉實基金總經理經雷表示。

在興證全球基金副董事長、總經理莊園芳看來，切實提升基民的投資體驗和獲得感是滲透于基金公司投研、風控、產品、銷售等全產業鏈條的每一個環節。“堅持以持有人利益為先，是一種雖然看起來很慢，但實際上慢就是快的路徑，能夠從長期維度實現與廣大投資者的長久共贏。”莊園芳強調。

來源：經濟參考報

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