綜合
近期，醫療板塊政策面利好不斷。衛健委6月29日剛發布“十四五”大型醫用設備配置規劃，7月3日召開新聞發布會表示將推進國家緊急醫學救援基地建設，同時加大國家醫療應急隊伍的建設。
而從行情來看，A股醫療板塊乏善可陳，盡管近兩日中證醫療指數連續收陽，但年初至今跌幅仍超17%。不過從市場資金動向來看，醫療板塊上半年呈現顯著“越跌越買”態勢，單只醫療ETF最多年內凈增近200億份基金份額。
(資料圖片僅供參考)
【ETF半年度榜單洗牌，醫療ETF成“吸金王”】
2023年上半年，非貨ETF市場吸金效應仍顯著。公開數據顯示，非貨ETF市場上半年基金份額凈增2699.13億份，而去年同期增量約2000億份，可見今年上半年市場投資熱度顯著放大。
具體到單品來看，全市場有5只非貨ETF上半年基金份額增超百億份。其中，醫療ETF（515710）以195.56億份的份額增量，成為半年度的“吸金王”。
事實上，醫療主題ETF上半年整體獲凈申購較多，市場上36只醫藥醫療相關主題行業ETF基金份額合計凈增596.18億份。
究其緣由，市場資金“抄底”意圖明顯。數據顯示，中證醫療指數上半年累計跌幅近18%，目前PE估值位于近8年來約10%分位點。6月份，中證醫療指數接連創下逾三年新低，而同期醫療ETF（512170）份額一度連續17日創下歷史新高。
7月首個交易日（7月3日），醫療板塊小幅回暖，醫療ETF（512170）再獲逾億元資金凈申購，最新基金份額達540.47億份，近一個月來第18次刷新歷史最高份額紀錄！其最新基金規模達229億元，穩居220億元關口，上月一度創下232億元歷史新高。
【利好政策頻發，下半年醫療有戲？】
消息面上，7月3日，國家衛健委召開新聞發布會，介紹醫療應急體系和能力建設有關情況。醫療應急司司長表示，目前衛生健康部門正在推進國家緊急醫學救援基地建設，已印發33個緊急醫學救援基地項目，一半已開工建設；同時要加大國家醫療應急隊伍的建設，到“十四五”末，計劃將國家醫療應急隊伍由目前的40支增加至60-70支。
6月29日，國家衛健委發布“十四五”大型醫用設備配置規劃。其中提出，“十四五”期間，全國規劃配置大型醫用設備3645臺，其中：甲類117 臺，乙類3528臺。通知指出，設備配置規劃充分考慮高質量發展要求，支持醫療機構科學合理配置大型醫用設備，推動高端醫療設備在高水平醫院合理使用。
此前，國家衛健委曾于3月21日發布《大型醫用設備配置許可管理目錄（2023年）》。與2018年版目錄相比，管理品目由10個調整為6個，其中，甲類由4個調減為2個，乙類由6個調減為4個，將64排及以上CT和1.5T及以上MR設備調出配置許可管理目錄。
西南證券點評，此次大型醫用設備配置規劃政策趨于寬松，持續推進國產替代。大型醫用設備配置數量顯著提升，促進國產替代進程。繼PET/MR調為乙類目錄后，PET/MR以及PET/CT規劃數量大幅提升，利好行業發展，國產替代進程穩步推進。此外，內窺鏡手術系統配置數量也進一步提升，行業規模有望持續擴大。
展望醫療下半年，民生證券中期策略表示，總體來看，醫藥醫療板塊從估值和持倉來看處于歷史低位，隨著院內診療的持續復蘇，板塊整體經營情況持續向上，看好下半年院內復蘇和醫藥創新等方向。
中泰證券（600918）認為，醫藥醫療板塊當前已經跌破前期12月份的低點，接近去年9月的歷史低點，我們認為可以對醫藥醫療樂觀一些，醫藥醫療當前的多重底部，以及行業剛性增長需求和當前估值性價比值得積極配置，契合市場熱點、符合政策引導方向以及真正有望復蘇的細分子行業有望表現。
看好醫療板塊估值修復機遇及中長期投資價值，重點關注醫療ETF（512170）。資料顯示，醫療ETF（512170）跟蹤的中證醫療指數成份股全面覆蓋了醫療器械和醫療服務領域的細分龍頭，其中醫療器械權重約4成，直接受益于后疫情時代醫療新基建；醫療服務+醫美權重約5成，直接受益于人口老齡化、醫療消費升級和醫美等時代大趨勢。醫療ETF（512170）是投資者“一鍵布局國民健康剛需板塊”的高效投資工具。
風險提示：醫療ETF（512170）被動跟蹤中證醫療指數，該指數基日為2004.12.31，發布于2014.10.31，指數成份股構成根據該指數編制規則適時調整。文中指數成份股僅作展示，個股描述不作為任何形式的投資建議，也不代表管理人旗下任何基金的持倉信息和交易動向。基金管理人評估的本基金風險等級為R3-中風險，適合適當性評級C3以上投資者。任何在本文出現的信息（包括但不限于個股、評論、預測、圖表、指標、理論、任何形式的表述等）均只作為參考，投資人須對任何自主決定的投資行為負責。另，本文中的任何觀點、分析及預測不構成對閱讀者任何形式的投資建議，亦不對因使用本文內容所引發的直接或間接損失負任何責任。基金投資有風險，基金的過往業績并不代表其未來表現，基金管理人管理的其他基金的業績并不構成基金業績表現的保證，基金投資需謹慎。
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