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在科技新基因的注入下，到二季度末，諾安基金基金司理陳衍鵬辦理的諾安益鑫靈敏裝備基金凈值打破1.6元。

(資料圖片)

在最近三年，諾安益鑫靈敏裝備基金身上的“未來(lái)科技”標(biāo)簽益發(fā)凸顯，這正是得益于基金司理陳衍鵬在科技工業(yè)的深耕，以及對(duì)辦理基金產(chǎn)品需求的理解。

他以為，在科技新方向的布局上，有必要具有實(shí)際要素支撐“未來(lái)故事”，辦理基金產(chǎn)品需考慮短期和長(zhǎng)時(shí)間的平衡要素，一起根據(jù)為產(chǎn)品掙錢的邏輯，在科技工業(yè)的個(gè)股組合挑選上，還需求歸納考量好公司與好股票的不同之處。

“好未來(lái)”要有好實(shí)際

作為一位偏好科技股出資的基金司理，憑借在科技范疇的繼續(xù)深耕與前瞻布局，今年以來(lái)，陳衍鵬辦理的諾安益鑫靈敏裝備基金累計(jì)凈值繼續(xù)打破。

“擔(dān)任基金司理前，我現(xiàn)已進(jìn)行了多年的科技工業(yè)深度研討。日常實(shí)地造訪、收集幾萬(wàn)字的資料，再完整寫出一份有深度價(jià)值的研討報(bào)告，會(huì)讓個(gè)人對(duì)工業(yè)有很好的理解力、穿透力。”陳衍鵬說(shuō)。

與此一起，陳衍鵬在科技工業(yè)選股上有著嚴(yán)苛標(biāo)準(zhǔn)。他表示，出資邏輯上首要觸及前瞻、辨別、遴選三個(gè)環(huán)節(jié)。“首要，要想在A股掙錢，尤其是科技股出資上掙錢，挑選的方向必定要是新技術(shù)和新工業(yè)趨勢(shì)。”陳衍鵬說(shuō)。

其次，職業(yè)必定要具有商業(yè)落地可能性和足夠的生長(zhǎng)空間，他以為需求端是職業(yè)創(chuàng)造價(jià)值最大的保障，剖析需求就要深度研討需求對(duì)應(yīng)的下游是什么，下游挑選這種需求的背面原因，以及與需求親近相關(guān)的職業(yè)技術(shù)壁壘與中心競(jìng)賽力。

上述標(biāo)準(zhǔn)意味著，若無(wú)實(shí)際要素支撐“未來(lái)故事”，陳衍鵬對(duì)這種新趨勢(shì)也是慎重的，凸顯出他在詳細(xì)出資上愈加考慮短期與長(zhǎng)時(shí)間間的動(dòng)態(tài)平衡。

掙錢的好公司才是好股票

盡管陳衍鵬傾向于挑選科技工業(yè)中的好公司，但他也深刻理解在許多時(shí)分，好公司未必是契合基金司理要求的“好股票”，對(duì)陳衍鵬而言，“好公司非常重要，但賺到錢才是硬道理”。

“手機(jī)工業(yè)鏈中有一家很知名的公司，商場(chǎng)一致認(rèn)可它是家好公司。”陳衍鵬說(shuō)，它可以在2016年前瞻性布局手機(jī)相關(guān)細(xì)分賽道，證明它具有優(yōu)異的辦理和布局才能，但在2018年，股價(jià)跌幅較大，站在那個(gè)時(shí)間，它未必是一只值得大力買入的好股票。“好股票首要是可以上漲的股票，好公司不必定是好股票。許多好公司在相關(guān)賽道上有不錯(cuò)的競(jìng)賽優(yōu)勢(shì)，但從股價(jià)視點(diǎn)看并沒(méi)有很高的預(yù)期空間，可能在相當(dāng)長(zhǎng)時(shí)間內(nèi)不會(huì)取得商場(chǎng)的有效關(guān)注。”

正因?yàn)樾枨髿w納考量好公司與好股票對(duì)一只基金產(chǎn)品凈值上漲的奉獻(xiàn)，陳衍鵬在個(gè)股挖掘方面，也非常著重成績(jī)繼續(xù)兌現(xiàn)的才能，尤其是可以超出預(yù)期的成績(jī)。

他以為，要親近關(guān)注整個(gè)工業(yè)以及同職業(yè)競(jìng)賽對(duì)手的開(kāi)展?fàn)顩r，一起對(duì)公司治理的事務(wù)中心競(jìng)賽力進(jìn)行梳理，尤其是復(fù)盤歷史上的執(zhí)行力，即公司預(yù)期是否得到執(zhí)行。

另外，還需求進(jìn)行繼續(xù)跟蹤、上下游間的穿插驗(yàn)證。“看公司歷史的表現(xiàn)可以占據(jù)50%，還有50%的要素是終究的成績(jī)表現(xiàn)和調(diào)研狀況。” 陳衍鵬以為，科技開(kāi)展日新月異，改變極快，有必要做到與時(shí)俱進(jìn)，不停去看、不停去想，也可以參考全球科技巨子的事務(wù)要點(diǎn)和布局方向。

AI使用迸發(fā)近在咫尺

在未來(lái)商場(chǎng)的出資布局上，陳衍鵬表示，科技出資將是中長(zhǎng)時(shí)間方向，他將要點(diǎn)關(guān)注AI根底芯片、AI使用、國(guó)產(chǎn)化率仍具大幅進(jìn)步空間的半導(dǎo)體設(shè)備資料三大賽道。

陳衍鵬著重，在AI賽道上目前呈現(xiàn)的現(xiàn)象是全球科技共振。全球科技巨子都已投入人工智能范疇，AI的競(jìng)賽導(dǎo)致許多參與者都在購(gòu)置自己的AI芯片、練習(xí)自己的大模型，推出相關(guān)使用，商場(chǎng)也現(xiàn)已看到爆款使用的出現(xiàn)。

陳衍鵬以為，比較于職業(yè)歷史上1-2年的上升周期來(lái)看，本輪上漲的時(shí)間窗口期仍值得期待。

首要，他關(guān)于人工智能板塊依然樂(lè)觀，以為從長(zhǎng)時(shí)間維度看，人工智能是人類歷史上的生產(chǎn)力革新，在許多范疇降本增效及創(chuàng)造需求的邏輯還在驗(yàn)證過(guò)程中，關(guān)于短期影響要保持樂(lè)觀，一起更不能低估AI工業(yè)長(zhǎng)時(shí)間的改變。

其次，依然要注重半導(dǎo)體設(shè)備資料的國(guó)產(chǎn)化進(jìn)程，美國(guó)對(duì)我國(guó)半導(dǎo)體的限制依然存在，在日美壟斷的一些半導(dǎo)體設(shè)備資料環(huán)節(jié)、AI芯片等范疇國(guó)產(chǎn)化進(jìn)步的迫切性將更高。

“咱們判斷AI首要會(huì)在C端有更大的出資時(shí)機(jī)，并且不存在政策上的障礙。”陳衍鵬著重，AI使用開(kāi)展之后，整個(gè)AI工業(yè)鏈就能構(gòu)成閉環(huán)，其中教育、醫(yī)療、金融、廣告、游戲是最可能迸發(fā)出革新性時(shí)機(jī)的細(xì)分范疇。

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