新致軟件預虧超3500萬毛利率兩連降 傳統業務毛利率減少5至7個百分點

上市剛滿兩年，新致軟件(688590.SH)面臨首虧。

1月29日晚間，新致軟件披露業績預告：經財務部門初步測算，預計2022年度將出現虧損，實現歸屬于母公司股東的凈利潤(凈利，下同)為-3500萬元至-4900萬元，扣除非經常性損益后的凈利潤(扣非凈利，下同)為-5100萬元至-6500萬元。

長江商報記者注意到，疫情對新致軟件沖擊較大，使得公司毛利率再次走低。但事實上在IPO時期，新致軟件的毛利率曾連續多年不及同行平均水平。即便上市初期公司毛利率有所回升，但2021年開始再次下降，如今已連降兩年。

不僅如此，新致軟件一直存在應收賬款高企的問題，由此產生的壞賬損失計提對公司業績也造成拖累。業績預告顯示，2022年新致軟件對部分重點客戶和中小客戶應收賬款計提壞賬損失，總體上計提的信用減值損失較上年同期增加約2000萬元。截至2022年9月末，新致軟件應收賬款凈額9.67億元，占公司總資產的比例高達45.85%。

傳統業務毛利率減少5至7個百分點

業績預告顯示，經財務部門初步測算，新致軟件預計2022年度的凈利為-3500萬元至-4900萬元，扣非凈利為-5100萬元至-6500萬元。

據新致軟件披露，受疫情反復、宏觀經濟增速放緩等方面因素的影響，公司傳統的軟件開發及技術服務業務營收規模較上年同期均出現不同程度的下滑。其中軟件開發業務受疫情影響面臨項目進度延期，導致收入及毛利率同期出現下降;技術服務業務由于四季度疫情管控放開，公司主要經營所在地上海、北京、深圳軟件工程師相繼感染，難以完成對應的技術服務，導致收入下降，而較高的人工成本損耗也顯著降低了業務毛利率。以上因素導致公司傳統業務本期營業收入同比下降2.5%到6.5%，傳統業務毛利率同比減少約5到7個百分點。

長江商報記者注意到，在沖刺IPO時期，新致軟件的毛利率水平就低于同行。彼時，新致軟件曾在招股書中披露，2016年至2018年，新致軟件的綜合毛利率分別為24.13%、26.7%、27.84%。而同期同行業可比上市公司毛利率算數平均值分別為33.24%、33.86%、32.16%，均高于新致軟件。

隨著毛利率的逐步提高，2016年至2019年，新致軟件的營收和凈利分別由7.09億元、3484.86萬元增長至11.18億元、7957.79萬元，特別是2018年和2019年公司凈利增速分別達到74.56%、31.13%。但新致軟件上市首年即2020年業績增長乏力，當期公司營收10.74億元，同比減少3.88%;凈利8161.04萬元，同比微增2.55%;扣非凈利6461.46萬元，同比減少0.25%。

2021年，新致軟件的營收和凈利分別為12.82億元、1.41億元，增速分別提升至19.38%、73.04%，但當期扣非凈利6622.1萬元，同比僅增長2.49%。

財報顯示，2020年至2022年上半年，新致軟件綜合毛利率分別為32.56%、31.6%、27.75%，同比分別變動2.06、-0.96、-2.77個百分點。

增加計提信用減值損失約2000萬

資料顯示，新致軟件是國內軟件和信息技術服務提供商，公司主要客戶為銀行、保險、電信公司等。目前，新致軟件的業務主要分為以軟件開發、技術服務等為代表的傳統業務和新拓展的創新業務兩大板塊。受疫情影響，2022年上半年公司傳統業務板塊中，軟件開發業務實現收入1.98億元，同比下降19.42%;技術服務收入為2.69億元，同比增長0.49%。

在傳統業務增長乏力的背景下，新致軟件籌備的創新業務在2022年實現良好開局，公司也將其視為公司未來經營發展的第二增長曲線。

新致軟件同時介紹，2022年公司營業收入較2021年同期略有增長，主要是由于公司籌備的創新業務取得突破，實現營業收入約9200萬元，但創新業務目前仍處于投入期，需要一定投入拓展渠道、完善產品，整體創新業務毛利率較低，對公司營業利潤貢獻較少。

長江商報記者進一步梳理發現，盡管營收規模保持增長，但新致軟件一直以來存在應收賬款高企問題，由此產生的壞賬損失計提也成為拖累公司業績的原因之一。

此前招股書顯示，2016年至2019年上半年末，新致軟件應收賬款凈額分別為2.73億、3.66億、4.65億、6.48億，占營收的比例分別為38.47%、41.57%、46.80%、130.36%。

IPO后，2020年至2022年9月末，新致軟件應收賬款凈額分別為7.02億元、8.27億元、9.67億元。其中，2022年9月末，公司應收賬款凈額占期末總資產和凈資產的比例分別為45.85%、52.78%。

受此影響，上述各報告期內，新致軟件經營活動產生的現金流量凈額分別為2960.4萬元、-1060.9萬元、-3.39億元，均遠低于同期凈利潤額。

新致軟件表示，2022年底公司主要辦公地點業務人員及客戶工作人員大量感染，應收賬款回款等業務環節出現延遲甚至停滯，疊加公司第四季度回款占比相對較高的業務季節性特征，導致部分重點客戶回款晚于預期，公司按照相關會計政策計提壞賬準備，預計產生信用減值損失約2500萬元。

此外，報告期內，公司部分中小客戶受新冠疫情等宏觀因素影響，運營發生困難，基于謹慎性原則，公司按照相關會計政策對報告期內可能發生信用損失的應收賬款計提單項壞賬準備，預計產生信用減值損失約480萬元。總體上計提的信用減值損失較上年同期增加約2000萬元。

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